无锡市政府办公室关于印发无锡市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）的通知

各市（县）、区人民政府，市各委办局，市各直属单位：

  《无锡市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》已经市政府同意，现印发给你们，请认真组织实施。

  无锡市人民政府办公室

  2025年1月8日

  （此件公开发布）


  为深入贯彻党的二十届三中全会精神和中央金融工作会议精神，认真落实《 国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）、《中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》任务部署，更好地支持本市上市公司和产业企业通过并购重组向新质生产力方向转型升级，深入推进产业链整合，促进科技产业金融一体化发展，全面助力“465”现代产业集群高质量发展，结合本市实际，制定本方案。

  一、目标要求

  力争到2027年，将无锡打造成为并购重组创新资本的优选地、技术和产业并购交易的活跃区、上市公司提质增效的示范地。

  （一）上市公司质量明显提升。聚焦物联网、集成电路、生物医药、人工智能、新材料、高端装备等重点产业领域，培育10家左右细分行业龙头上市公司，落地一批代表性并购案例。国有上市公司提质增效成绩突出，对重点产业的带动支撑作用发挥明显。新兴产业上市后备企业持续涌现，新质生产力上市公司占比持续提升。上市公司数量保持全省前三，总市值达2.5万亿元。

  （二）并购重组市场持续活跃。持续做大股权投资基金规模，培育引进一批高素质专业并购基金管理人，引导各类创新资本向并购重组领域加速集聚。并购市场活力全面激发，技术、产业、资本等要素充分交流、深度融合。充分调动各类资本积极性，完成并购重组项目总数量不少于60单、交易总规模超600亿元。

  （三）并购重组机制更加完善。集聚一批有较强行业影响力的中介服务机构团队，服务上市公司并购重组能力大幅提升。市场化、法治化开展并购重组的市场环境持续优化，上市公司规范发展水平和风险防范能力明显提升。市级并购重组工作机制建立并持续完善，政府部门、企业、市场机构三方协同机制进一步健全，各项配套制度支撑保障作用发挥明显。

  二、重点工作

  （一）支持重点方向突破发展

  1.支持上市公司聚焦新质生产力转型发展。支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，通过并购重组引导新质生产力要素资源向物联网、集成电路、生物医药、人工智能、新材料、高端装备等重点产业领域聚集。支持上市公司收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质项目。支持上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求，向新质生产力方向开展跨行业并购。支持具有“硬科技”“三创四新”属性的科技型上市公司，通过并购重组持续做大做强。鼓励上市公司与投资机构合作开展企业风险投资（CVC），加强对初创期科创企业投资，培育优质并购标的。鼓励上市公司并购境外优质资产。〔责任单位：市委金融办，市发展改革委、市科技局、市工业和信息化局、市商务局，人民银行无锡市分行、江苏证监局无锡监管办公室，各市（县）区人民政府、无锡经开区管委会。以下均需各市（县）区人民政府、无锡经开区管委会负责，不再列出。〕

  2.支持企业产业整合协同发展。支持大中小企业通过并购重组融通发展，构建协同创新、共享资源、融合发展的产业生态。鼓励上市公司并购吸收同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度。鼓励上市后备企业围绕产业链上下游开展产业并购，延伸产业链、创新链，提高竞争能力和市场占有率，加速登陆多层次资本市场。鼓励因外部环境变化导致存在上市困难的后备企业通过股权转让并入上市公司，加速融入行业龙头和链主企业产业生态圈，拓展发展空间。鼓励本地优质资产通过重组登陆多层次资本市场。（责任单位：市委金融办，市发展改革委、市科技局、市工业和信息化局，江苏证监局无锡监管办公室）

  3.支持国有企业产业化发展。支持国有企业通过并购重组向实体化、产业化转型。鼓励国有企业结合自身发展功能定位，按照市场化原则并购优质目标上市公司或上市后备企业，提升核心竞争力。鼓励国有企业以支持重点产业发展、优化产业布局为目的，以战略投资者身份参股优质民营上市公司或上市后备企业。发挥国有企业产业引领作用，利用好产业基金，加快“5+X”未来产业集群前瞻布局。支持国有上市公司加大产业整合和优质资源导入力度，持续提升发展质量。（责任单位：市国资委，市委金融办，各市属国企）

  （二）加速形成并购重组市场合力

  4.梳理建立并购重组标的库和需求库。强化市（县）区两级联动，围绕本市“465”现代产业集群，分领域、分行业在全市范围内梳理重点产业领域并购标的企业清单，建立市（县）区两级并购标的项目库。加强与券商、基金等机构合作，重点发掘存在IPO受阻、有对赌回购压力等情形的标的企业，在更大范围内充实并购标的项目库。常态化开展“一对一”走访活动，梳理掌握企业发展需求清单，建立产业发展需求库。加强需求匹配，组织需求库与标的项目库内企业精准对接交流。（责任单位：市委金融办，市发展改革委、市科技局、市工业和信息化局，江苏证监局无锡监管办公室，市国联集团、市产业集团）

  5.拓宽并购重组多元化融资渠道。支持上市公司用好并购贷款、公司债、并购基金等金融工具，鼓励金融机构持续加强并购重组金融产品和模式创新。强化各级政府投资基金对并购重组的支持力度，支持社保基金、企业年金、保险资金、私募基金、QFLP基金等境内外机构投资者参与上市公司并购重组。对上市后备企业短期内因政策、环境等变化导致业绩波动、无法按对赌期限上市的，鼓励国有资本通过设立SPV基金或利用S基金等方式，按照市场化原则承接回购份额，支持优质科创企业股权平稳接续。（责任单位：市委金融办，市发展改革委、市科技局、市工信和信息化局、市国资委，人民银行无锡市分行、无锡金融监管分局、江苏证监局无锡监管办公室，市国联集团、市产业集团）

  6.打造并购重组一流服务体系。充分发挥金融会客厅服务功能，用好上交所、深交所、北交所无锡服务基地及证券、银行、资产评估等机构资源，加强并购重组政策和典型案例宣传，有效提供行业并购、业务重组等全方位综合服务。实质性组建运营50亿元上市公司高质量发展基金，配强专业化管理团队，搭建并购重组全流程服务平台，实体化运营管理，主动对接服务全市企业并购重组需求，参与和支持上市公司和上市后备企业并购重组。通过引进头部并购基金管理人等方式，招引一批具有“产业+金融”复合背景的高层次并购重组人才，鼓励在锡中介机构加强并购重组人才培养，打造一流并购重组综合服务团队。充分发挥市上市公司协会及各行业协会作用，组建并购重组专家顾问库。（责任单位：市委金融办、市委人才办，江苏证监局无锡监管办公室，市国联集团、市产业集团）

  7.持续推进上市公司规范发展。支持上市公司提升经营效率和盈利能力，依法合规进行市值管理，综合运用并购重组、现金分红、投资者关系管理、股份回购等方式，推动上市公司投资价值合理反映。加强与监管机构和证券交易所合作，建立完善上市公司风险预警机制。用好“长三角一体化金融人才大讲堂”，聚焦董监高等“关键少数”，持续加强辅导培训，督促上市公司规范公司治理和内部控制，提高信息披露质量，严防财务造假、资金占用等违法违规行为，对操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为严厉打击。对质地良好、有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司，属地政府要协调各方采取支持措施改善基本面，促进企业稳定经营。（责任单位：市委金融办，江苏证监局无锡监管办公室）

  （三）强化并购重组机制建设和政策支撑

  8.加强并购重组活动风险防控。引导上市公司依法规范开展并购重组活动，做好财务、法律等尽调工作，严格履行信息披露等各项义务，严防内幕交易、市场操纵等违规行为，防止“三高”（高估值、高溢价、高业绩承诺）并购、将“有毒资产”并入上市公司等行为。国有企业在并购重组过程中要审慎辨识市场风险、财务风险、管理风险、法律合规风险和经营风险等潜在风险，设立专门的风险管理团队，建立完善的风险防控体系，合理确定交易价值和交易条款，灵活选择并购模式，规范对资产定价和交易环节的监督约束，强化并购风险管理，防止国有企业盲目并购，造成国有资产流失。（责任单位：市委金融办，市国资委，江苏证监局无锡监管办公室，各市属国企）

  9.加强并购重组综合配套政策支持。研究制定支持上市公司并购重组政策措施。对上市公司通过配股、增发、可转债等形式进行再融资用于并购重组的给予奖励；支持基金管理人参与并购重组引进落地重点产业项目。对上市公司将符合重点产业发展方向的优质并购标的迁入本地投资建设或合并报表后对经济形成增量的，研究制定综合性奖励措施，在项目用地、能耗、研发、人才、金融等要素方面依法依规给予保障，在立项、环境评价、用工等方面给予“绿色通道”便捷服务。支持高层次并购重组人才依规申报太湖人才计划，享受相关政策扶持。在跨境并购中对企业境外投资项目备案、资金出境、跨境换股等方面给予便利支持。建立健全国资股权投资基金绩效评价和容错机制，注重基金整体业绩和长期回报，在勤勉尽责的前提下，免于相关责任追究。（责任单位：市委金融办、市委人才办，市发展改革委、市科技局、市财政局、市工业和信息化局、市自然资源规划局、市生态环境局、市人力资源社会保障局、市国资委、市商务局，人民银行无锡市分行）

  10.建立完善并购重组三项工作机制。建立市级部门工作协同推进机制，由市委金融办，市发展改革委、市科技局、市工业和信息化局、市财政局、市商务局、市国资委，市税务局、人民银行无锡市分行、无锡金融监管分局、江苏证监局无锡监管办公室等相关单位组成，对并购重组重点产业方向、支持政策、监管协调等事宜研究推进，用好“无锡上市通”服务平台，协同解决企业并购重组中遇到的问题。建立高效信息共享交流机制，构建市、市（县）区、镇（街道）三级信息共享网络，第一时间掌握企业发展需求，及时向上市公司推送有效并购标的信息，提高区域项目和资本信息交流时效。建立常态化项目对接机制，定期开展资金对接、项目路演推介等各项活动，搭建交易要素各方沟通撮合平台；鼓励市场化机构在锡举办行业研究、项目对接等活动，营造并购重组良好市场氛围。（责任单位：市委金融办，市发展改革委、市科技局、市工业和信息化局、市财政局、市商务局、市国资委，市税务局、人民银行无锡市分行、无锡金融监管分局、江苏证监局无锡监管办公室）

  附件：关于支持企业并购重组的若干政策措